Mi a befektetési stratégia és hogyan lehet azt létrehozni

Mi a befektetési stratégia és miért van rá szükség

A befektetési stratégia eszközvásárlási és eladási terv, amely segít a befektetőnek pénzügyi céljainak elérésében. Ez a terv függ a személy feladataitól, kockázatkészségétől és egyéb jellemzőitől.

A befektetési stratégia megválasztása leginkább a befektetés megtérülését befolyásolja. Azt mutattaG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. A portfólió teljesítményének meghatározói / Financial Analysts Journal egy klasszikus 1986 -os tanulmány, amelyben a közgazdászok kiszámították, hogy mitől függ:

• Az eszközök osztályonkénti megoszlása, vagyis maga a stratégia a teljes portfólió hozamának 93,6% -át érinti. Ez a választás a kettő között megoszt, kötvények, készpénz és alternatív eszközök.
instagram viewer
• Az adott értékpapírok vásárlásáról szóló döntés 4,2%-os hozamot határoz meg.
• Az eszközök adásvételének időzítése még ennél is kevesebbet, 1,7%-ot érint.
• A tőzsdei és bróker jutalékok körülbelül 0,5-0,6%-ot tesznek ki.

Egy másik befektetési stratégia segít az embernek megérteni, hogy milyen kockázatot hajlandó vállalni. Vannak, akik képesek ellenállni a portfóliójuk értékének ideiglenes 20-30% -os csökkenésének, hogy esélyük legyen többet keresni. Másoknak egyáltalán nincs szükségük ilyen lendítésre: beleegyeznek az alacsonyabb jövedelmezőségbe, és nem kockáztatják a tőkét.

Hogyan készítsünk befektetési stratégiát

Nincs egyetlen és mindenki számára megfelelő lehetőség. Minden attól függ Michael M. Pompian. Pénzügy és vagyongazdálkodás: Hogyan lehet befektetési stratégiákat építeni, amelyek figyelembe veszik a befektetői elfogultságot, 2012 számos tényezőtől: célok, életmód és egészség, pénzügyi helyzet, várható jövedelmezőség és egyéb személyes adatok.

Ez azt is jelenti, hogy a befektetőknek idővel át kell alakítaniuk és át kell értékelniük stratégiáikat. Először azonban érdemes öt nehéz szakaszon átmenni.

1. Értsd meg, miért kell befektetni

Ez általában pénztakarékosság, tőkeszerzés vagy tőkeemelés céljából történik. A nagyszabású okok a való élet terveire irányulnak. Például a „passzív jövedelem 10 év után” és az „autóvásárlás két év után” különböző megközelítéseket igényel.

Külön beszélgetés a befektetés a biztonságos öregségbe. Ehhez szilárd tőkét kell felhalmoznia, hogy azután elkezdhessen olyan alapokat hozni, amelyek elegendőek lesznek munka nélkül.

2. Határozza meg, hogy mennyi pénz áll rendelkezésre befektetésekre

A befektetési eszközök eltérő összegeket igényelnek: vásároljon részesedést ETF lehet 1-2 ezer rubelért, sok külföldi cég részvénye-30-50 ezerért. Legyen részvényes kockázati alapés még többe kerül, 5-7 millió rubeltől.

Ezért fontos kitalálni, mibe fektethet a befektető. Tegyük fel, hogy kétmillióval a kezében azonnal megteremtheti a diverzifikált portfólió alapját, és nem kockáztathatja, hogy csak egy eszközbe fektessen be.

És ha nincs kezdő összeg, akkor meg kell becsülnie a következő évek lehetséges bevételeit és kiadásait, és meg kell értenie, hogy a szabad pénzből mennyit tud befektetni. Ha havonta vagy negyedévente eszközöket vásárol, ez lehetővé teszi a portfólió "átlagát". A befektető nem költi el az összes pénzt a piac csúcsán, és válság esetén képes lesz kivárni a veszteségeket.

3. Értse meg, mikor van szükség befektetési megtérülésre

Ez a pont közvetlenül a céloktól függ, mivel a különböző időhorizontokhoz ki kell választania az eszközök megfelelő kombinációit.

Például, ha egy befektető két éven belül meg akarja újítani az autót, akkor egy személy nem lesz alkalmas nyereséges befektetésre, de rendkívül illó kriptovaluták. A megtakarítások kismértékű, de stabil növekedése itt fontosabb. Például biztonságos kötvények, stabil vállalatok részvényei vagy akár betétek.

És ha a nyugdíjazás is tervben van 30 év múlva, akkor a befektetőt nem érdekli az eszközök ingadozása egy -három év alatt. Egy személy fektethet fiatal és ígéretes vállalatokba, amelyek egy napon átveszik a piacot és nagy nyereséget termelnek. De emlékeznünk kell arra, hogy az ötlet nem működik. Elképzelhető, hogy a cég kicsi marad, vagy akár csődbe megy.

4. Válassza ki az elfogadható kockázatot

Bizonyos befektetések, például a kockázati tőkealapok részesedései teljesen semmissé tehetők. Ezek a kockázatok a legtöbb ember számára túl magasak. Érdemes figyelembe venni a valós és elérhető nyereségességet: nem száz százezer százalék évente, de legalább tíz.

Ezért a befektetők diverzifikálják portfóliójukat - pénzt osztanak szét különböző pénzügyi eszközök között. Nehéz kitalálni, hogy melyik befektetés leszÚtmutató a piacokhoz - USA 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management sikertelen, de ezt kompenzálja a második, előnyös.

Ez azt jelenti, hogy át kell gondolni a befektetések elosztását. Pénzügyi tanácsadók tanácsot adnak Richard A. A. Ferri. Minden az eszközkiosztásról, 2. kiadás, 2010 az eszközöket három részre osztja: biztonsági párnára, befektetési portfólióra és spekulatív eszközökre.

Minél kevésbé hajlandó valaki kockáztatni, annál konzervatívabb, alacsony kockázatú eszközöket kell beszereznie. Ezzel szemben, ha a légzsák és a portfólió már a helyén van, akkor kísérletezhet spekulatív és kockázatos eszközökkel.

Továbbá ne felejtsük el, hogy egyetlen befektetés sem garantálja a nyereséget. Bármilyen stratégia, még a legmegbízhatóbb is, egy napon veszteséget hoz. Erre készen kell állnia.

5. Vegyen fel eszközöket egy portfólióba

Ha a befektető elvégezte az előző lépéseket, akkor össze tudja állítani a rendelkezésre álló eszközök listáját, amelyek alkalmasak lehetnek. Érdemes időt szakítani mindegyik előnyének és hátrányának felmérésére. Például zárt befektetési alap jó hozamot tud felmutatni, de induló tőkét igényel, és ritkán tesz közzé statisztikákat a befektetők számára. Ezért egy ilyen eszköz alkalmas azoknak, akik meg akarják sokszorozni megtakarításaikat, de maguk nem értik a részleteket. Fokozatosan a befektető szűkíti a megfelelő eszközök széles listáját egy kis halmazra, amelyben biztos.

Tegyük fel, hogy egy kitalált befektető 50 éves, élete során ötmillió rubelt halmozott fel, és biztosítani akarja a nyugdíját. Nem tervez tartozásokat, kölcsönöket és nagy vásárlásokat.

Most a befektetőnek csak értékpapírokat kell vásárolnia, és időről időre ellenőriznie kell portfólióját a stratégiával szemben.

Milyen befektetési stratégiákat választhat

A legjobb befektetési stratégia az, amely jobban megfelel az adott befektető céljainak és képességeinek. De profi pénzügyi menedzserek és a közgazdászok sok sablont dolgoztak ki. Szigorúan követheti őket, bizonyos helyeken eltávolodhat tőlük, vagy összekeverheti őket egymással. A lényeg az, hogy megértsük, mire való.

Növekedési befektetés

A "növekedési stratégia" lényege, hogy olyan cégek részvényeibe fektessenek be, amelyek gyorsan növelik az eladásokat, új piacokat foglalnak el vagy növelik a nyereséget. Néha nemcsak egyes vállalkozások, hanem egész ágazatok is gyorsan növekednek.

Például a Netflix videó streaming szolgáltatásának bevétele növekedett négy év alattA Netflix jövedelemkimutatása, „Teljes bevétel” 2017–2020 113%-kal. Ugyanebben az időszakban a részvények 3,1 -szeresére emelkedtek, ami átlagosan évi 78% -ot hozott volna a befektetőnek.

A társaságot a távközlési iparág részének tekintik. Ehhez képest a beruházások az egész amerikai szektorban kevesebbet hoznánakÖtéves kommunikációs szolgáltatások teljesítménye / hűsége pénz - 50,8% ugyanabban az időben.

A Netflix felülmúlta a piacot, és a stratégia az, hogy ezeket a cégeket fel kell keresni, mielőtt gyorsan növekednének. A szakemberek elemzikAlapvető versus műszaki kutatás / Integrity Research Associates a vállalatok pénzügyi kimutatásait, felméri a piaci kilátásokat, és összetett matematikai képleteket alkalmaz.

Egy kezdő magánbefektetőnek nehéz lesz kitalálni. A segítségére vannak szűrők - speciális szolgáltatások az értékpapírok elemzésére. A népszerűek és ingyenesek közül vannak Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView és Zacks Screener.

Tegyük fel, hogy egy befektető hisz az autógyártók növekedésében a 2020 -as válság után. Először is, egy személynek meg kell találnia a teljes szektor átlagos értékeit, és összehasonlítania kell a tőzsde többi részével, ez kényelmesAutóipar - kiskereskedelem és nagykereskedelem, kulcsfontosságú mutatók / Zachs Investment Research a Zacks szűrőben.

Három mutatót érdemes megnézni.

• P / E, ár a nyereséghez. A vállalat értékének és éves értékének aránya megérkezett. Minél alacsonyabb, annál kevesebbet kell fizetnie. A mutató segítségével megértheti, hogy egy vállalatba történő befektetés hány év múlva térül meg. Vagyis, ha egy befektető olyan cég részvényeit vásárolja, amelynek mutatója három, akkor a jelenlegi nyereségével három év múlva visszaadja a befektetést. Az autóipari vállalatok majdnem 11 év alatt fizetik ki magukat, a piac pedig átlagosan 21 év múlva.
• P / S, ár az eladásokhoz. A részvényárfolyam és a bevétel aránya. Ha ez a mutató kevesebb, mint egy, akkor a vállalat alulértékelt, kettőnél több túl drága. Az autóipar 0,48, míg a szélesebb piac 3,45 -öt termel.
• EPS, részvényenkénti eredmény. A nyereség aránya a részvények számához. Nem maga a szám a fontos, hanem a növekedés dinamikája: idén az autógyártók 41,6%-ot, a piac többi része - 19,44%-ot jósolnak.

Most a befektető ismeri a tőzsde egészének és egy adott iparágnak az átlagos adatait. Ezen mutatók segítségével kereshet a legígéretesebb vállalatok között. Például a Yahoo Finance lehetővé teszi készíteni minden szükséges adatot, válassza ki a régiót és az egyes iparágakat. Oroszország, az USA és Kína piacain az autóipar kilenc vállalata teljesíti a szükséges feltételeket.

A mintával tovább dolgozhat: nézzen meg részletes pénzügyi adatokat, olvassa el az elemzők véleményét és előrejelzéseit. Ha a befektető mindennel elégedett, akkor esélye van arra, hogy jó pénzt keressen ezekkel a részvényekkel.

Befektetés alulértékelt vállalatokba

A "költség -megközelítés" lényege (eng. értékbefektetés) - keressen jó cégeket, amelyeket valamilyen oknál fogva a piac alábecsül. A stratégia klasszikus változatában befektetők válasszon olyan vállalatokat, amelyek részvényei olcsóbbak, mint saját eszközeik. Tegyük fel, hogy az üzemnek egymillió rubel értékű helyisége és berendezése van, míg a részvények ára 900 ezer - a vállalkozást alábecsülik.

A valóságban ez egy nagyon nehéz módszer. Meg kell érteni 1. Technikai és alapvető előrejelzés / CMT Egyesület
2. 2 befektetési iskola: növekedés vs. érték / hűség alapvető elemzésben, pénzügyi mutatókban és mérlegekben. És képzelje el, hogyan kell értékelni a szellemi javakat. Tegyük fel, hogy a Facebook közösségi hálózatnak nemcsak irodái és szerverei vannak, hanem szabadalmai, egymilliárd dolláros felhasználói bázisa és hirdetéselemző technológiái is.

Az alulértékelt vállalatot találó befektető másik nehézsége annak megértése, hogy ez miért történt. Talán piaci hiba miatt. Aztán a férfi egy aranybányába botlott. De van egy másik lehetőség is: a vállalat jelentései az elemzők várakozásai alatt vannak, vagy a vállalatnak nincs máshol növekednie a piacon.

Ha egy „érték” befektető mégis megpróbál megfelelő céget találni, akkor először is meg kell értenie az iparág vagy a szélesebb piac átlagos értékeit. Tegyük fel, hogy egy befektető szereti ugyanazt az autógyártó szektort.

A két ismerős mutató, a P / E és a P / S mellett érdemes még párat tanulmányozni:

• P / B, ár könyv szerinti értékre. A társaság tőzsdei értékének és tőkéjének aránya. Jó, ha a mutató kevesebb, mint egy. Ez azt jelenti, hogy csőd esetén a társaság eladja minden eszközét, és képes lesz kifizetni a részvényeseket. Az autóipar rosszul jár, 2,39, még a piaci átlagnál is magasabb.
• D / E, adósság / saját tőke. Az adósság és a társaság saját tőkéjének aránya. Az autógyártóknak 43 cent kölcsönpénzük van minden birtokolt dollárért, ami alacsonyabb, mint a piac.

Ezen adatok birtokában a befektetőnek vissza kell térnie a megfelelő vállalatok kiszámításához. Ezek azonban egyáltalán nem létezhetnek. Például csak egy ismeretlen cég alkalmas a kiválasztott mutatókra és régiókra, és még ez sem autógyártó, hanem szolgáltatásAz USA -ról / Speedemissions Inc. hogy ellenőrizze az autók kipufogógázának tisztaságát.

Befektetés a tervezett jövedelembe

Nem mindenki kész a trendekkel, a pénzügyi teljesítménnyel és a jelentésekkel foglalkozni. Sokak számára elegendő olyan részvényeket vagy kötvényeket választani, amelyek stabil jövedelmet hoznak.

Ennek a stratégiának a legegyszerűbb változatát hívtákA Dow részvénygyűjtési stratégia kutyái A Dow kutyái. A lényeg, hogy válasszon index A Dow Jones ipari átlagának legmagasabb 10 részvénye osztalék jövedelmezőség. A listát évente felül kell vizsgálni, és a portfóliót újra kell egyensúlyozni. Például 2020 végén a készlet így néz ki:

Semmi sem akadályozza meg abban, hogy ugyanazt az elvet alkalmazza más indexekre, tőzsdékre és országokra. Például válassza az osztalékot Készlet vagy kötvények nagy kuponokkal kifizetések a moszkvai tőzsdén.

"Vásárlás és tartás"

Ez a stratégiák egész csoportjának általános neve, amelyeket "lusta portfólióknak" is neveznek. A lényeg az, hogy egy befektető vásárol értékpapírokat, és évekig vagy akár évtizedekig megőrzi azokat. A hosszú távú hozamok meghaladják az eszközök rövid távú volatilitását, és nyereséget termelnek.

Minden időjárási portfólió

Ray Dalio amerikai befektető állt előAz All Weather Story / Bridgewater Associates olyan stratégia, amely stabilnak kell lennie minden gazdasági katasztrófára. Olyan eszközöket kell választania, amelyek másképp viselkednek az infláció és a válság idején.

Egy ilyen készlettel nem lehet sok pénzt keresni, de a stratégia megmenti a pénzügyi piacok viharaitól, és lehetővé teszi az infláció feletti nyereségesség elérését.

A portfólió számos variációt tartalmaz. Például vannak Frank Armstrong III. Befektetési stratégiák a 21. században, 1996 Kockázat-jutalék korrigált ETF készletek: az S&P 500, hosszú és rövid lejáratú kincstári kötvényekhez, kis- és nagyvállalatokhoz.

Modern portfólióelmélet 

Az ötlet az, hogy megtaláljákFrom the Studs Up: Portfolio építése (és újjáépítése) MPT / The Ticker Tape segítségével egyensúlyt a minimális piaci kockázat és a maximális jövedelmezőség között. A stratégia a befektetési portfólió különböző eszközeinek arányára összpontosít. Például a legjobb arányt a „részvények 75% -a, a kötvények 25% -a” adja.

Vagyis ha konzervatívabbakat ad hozzá egy kockázatos eszközhöz, elveszítheti a nyereségesség egy kis részét, de komolyan csökkentse a kockázatokat.

Taktikai eszközallokáció

A megközelítés, amely megpróbál csatlakozniTaktikai eszközallokáció: Proaktív megközelítés a portfóliókezeléshez / RBC Wealth Management "Minden időjárás" és "modern elmélet". A lényeg az, hogy a részvényeket, kötvényeket és készpénzt egyensúlyba hozza a kockázat és a hozam arányával, majd ellenőrizze a részvényindexeket.

A megközelítés alapja analitikus, mint az „érték” befektetés. Fel kell mérni az eszközök eloszlását, majd gondosan ki kell választani a konkrét eszközöket.

Amire érdemes emlékezni

1. Befektetési stratégia - terv befektetési eszközök vételére és eladására a pénzügyi célok elérése érdekében.
2. A befektetési stratégia megválasztása a személyes körülményektől függ: életkor, rendelkezésre álló pénz, kockázattűrés, célok, időhorizont.
3. Sok befektetési stratégia létezik. Nemcsak konzervatívak és egyszerűek, hanem rendkívül agresszívak és nehézek egy kezdő befektető számára. Nincs egységes és mindenki számára megfelelő megközelítés.
4. Semmi sem akadályozza meg a befektetőt a különböző stratégiák kombinálásában. A legfontosabb, hogy megértsük, miért történik ez.
5. A befektetési stratégiát újra kell értékelni és újra kell építeni, ahogy a célok, az életkor és más körülmények változnak.