Kockázati befektetések induló vállalkozásokba és gyorsan növekvő vállalatokba - 200 000 rubel. a SKOLKOVO School of Managementből, képzés 4 hetes, dátum: 2023. november 10.
Vegyes Cikkek / / November 30, 2023
A tanfolyam azoknak készült, akik alternatív eszközöket keresnek befektetési portfóliójuk jövedelmezőségének növelésére, szeretnének megtanulni keresni és értékelje a vállalatokat jövedelmező befektetések vagy új növekedési pontok szempontjából, építsen ki sikeres kilépési stratégiákat az oroszországi és külföldi befektetésekből piacokon.
A kurzus csapata az Ön képzésének minden napját részletesen átgondolta, és a teljes oktatási élményt színpadra állította. Nem veszíti el a minőséget és a hatékonyságot az online költözés miatt: csoportokban fog dolgozni, személyesen kommunikál tanáraival és előadóival nemzetközi szinten elemezheti a befektetési eseteket, befektetési szimulációs módban gyakorolhatja a megszerzett tudást valós cégeken folyamat.
A 2022-es év minden piac és minden résztvevő – startupoktól és befektetőiktől kezdve egy gyorsan növekvő vállalatig és egy hatalmas vállalatig – a maga kiigazításait hajtotta végre és folytatja.
De a tőzsdével ellentétben a részvénytőke, a kockázati tőke és a magántőke-befektetések több a racionális mérőszámokra, a befektetők általi ellenőrzésre, a költségek és folyamatok optimalizálására összpontosít válságos időkben. A Capital azokat keresi, akik a legtisztábban és legkompetensebben teljesítik a befektetési vonzerő szükséges kritériumait mind az orosz, mind a külföldi piacokon. A tőke azokat finanszírozza, akik reagálnak a megváltozott világ és piacok igényeire. A Capital emlékszik arra, hogy minden idők legjobb hozamát a vállalatok részvényeibe történő befektetések produkálták a legutóbbi, 2007-2009-es globális pénzügyi válság idején.
Először is, a háromnapos intenzív SEED ANGELS LIVE keretein belül rövid időn belül egy olyan témában merülhet el, amely ma is aktuális a kockázati tőke vezetőivel befektetési ágazat, aki megosztja a sikeres finanszírozási stratégiákat a jelenlegi valóságban, és feltárja a személyes adatok alapján a piaci munka részleteit gyakorlati tapasztalatok. A DEEP DIVE LIVE 3 hét leforgása alatt pedig mélyebben megértheti az elemzési munka működését. startupok és gyorsan növekvő vállalatok, ügyleteket köthet velük, valamint betekintést és betekintést kaphat a vezetőktől befektetők.
Elmélet és gyakorlat
Strukturált ismeretek a nagy növekedési potenciállal rendelkező vállalatokba történő befektetésről az alapismeretektől a mélyreható búvárkodásig
Oktatási platform SEED ANGELS
Hozzáférés az összes elméleti anyaghoz, tanári előadásokhoz és hasznos linkekhez az önálló tanuláshoz
Új üzleti kapcsolatok
Kommunikáció hallgatókkal és előadókkal a minicsoportos esetekkel kapcsolatos gyakorlati munka részeként, online hálózatépítés és Telegram chat, csoportos reflexió, valamint egy modul a befektetési folyamat szimulálására.
Alexander Lupachev igazgató az információs technológiai befektetésekre szakosodott. Mielőtt 2013 januárjában csatlakozott a Russia Partnershez, Lupacsov úr a befektetésekért felelős igazgató volt Skolkovo, vezető tudományos és technológiai innovációs komplexum a fejlett technológiák területén Oroszország. Ezt megelőzően Lupachev úr a FINAM Capital Partners igazgatójaként dolgozott, amely az egyik legnagyobb befektető az orosz TMT szektorban - technológia, média és telekommunikáció. Korábban Lupachev úr a Delta Private Equity Partners és az Access Industries vállalatnál töltött be vezető befektetési pozíciókat.
Korábbi szerepeiben Lupacsov úr kulcsszerepet játszott számos magántőke-tranzakcióban a TMT szektor vállalatainak részvétele, mint például: az Amedia, a legnagyobb televíziós műsorgyártó cég Magyarországon Oroszország; Netville cég, Oroszország legnagyobb szolgáltatója; A Banki.ru információs portál, amely az oroszországi bankoknak és betéteiknek szentelt vezető internetes forrás; valamint a családi közösségi hálózat, a Familyspace.ru, amely a genealógiával foglalkozik. Lupachev úr emellett a Szkolkovói Tudományos és Technológiai Intézet speciális célú alapja igazgatótanácsának elnöke, valamint a Harvard Egyetem Alumni Klubja igazgatótanácsának tagja.
Az Orbita Capital Partners LLC vezérigazgatója, az oroszországi Singularity University felhatalmazott képviselője, innovációs szakértő, futurista. az Elnöki Támogatási Alap Szakértői Tanácsának tagja, az Orosz Föderáció kormánya alá tartozó Szakértői Tanács tagja, a Stratégiai Kezdeményezések Ügynöksége Szakértői Tanácsának tagja, a Kül- és Védelempolitikai Tanács elnökségi tagja.
2009 óta az Russian Venture Company vezetői pozícióit töltötte be, 2016-ban pedig az RVC megbízott vezérigazgatója volt. 2017-ben az RVC leányalapjait vezette, és sikeresen hajtotta végre azok szerkezetátalakítását. Az RVC-nél részt vett a kockázati piac fejlesztésében, kockázati alapok csapatainak támogatásában és képzésében, startupok felkutatásában és felgyorsításában, valamint elindította a Nemzeti Technológiai Kezdeményezést. Az RVC részvételével az alapok igazgatótanácsában és befektetési bizottságában dolgozott, és számos jelentős befektetést kezdeményezett orosz technológiai vállalatokban.
2007 és 2009 között a Tudomány, Oktatás és Orvostudomány Népszerűsítéséért Alapítványt vezette, amely számos országos kampányt folytatott a szociális szféra fejlesztéséért.
2002 és 2007 között az Edelman Russia ügyvezető igazgatója volt, nagy projekteket valósított meg cégek és piacok fejlesztése, népszerűsítése az orosz és a világpiacon, adminisztratív megszüntetése akadályokat.
2015-ben és 2016-ban az Orosz Föderáció kormánya által kidolgozott nemzeti innovációs jelentés kidolgozásával foglalkozó szerzői csoport vezetője volt.
SEED ANGELS LIVE Program
november 10
18.20 – 18.30
A résztvevők regisztrációja a Zoomban
18.30 – 20.00
Bevezetés a kockázati tőkébe
Hogyan javítja az induló vállalkozásokba történő befektetés a befektetési portfólió általános megtérülését.
- Kik a korai szakaszban lévő befektetők, hogyan és miért érdemes startup vállalkozásokba fektetni?
- Portfólió diverzifikáció. Ha vagyonának bizonyos %-át startup vállalkozásoknak allokálja, az javítja a befektetés megtérülését és csökkenti a volatilitást.
- Miért halnak meg egyes startupok, míg mások kapitalizációja gyors növekedést mutat, és válnak egyszarvúvá?
- Hogyan működik a kockázati piac?
- A kockázati befektetők stratégiái különböző szakaszokban
- Tisztában vagyunk a startup fejlesztés szakaszaival és az egyes szakaszok finanszírozási szükségleteivel
- A potenciális ügyletek áttekintése: akcelerátorok, befektetői klubok, magvető és kockázati alapok
- Projektek független keresése és elemzése: befektetési csatorna építése
- Egy startup befektetési alkalmasságának kezdeti felmérése a legfontosabb mutatók alapján.
- A csapatértékelés, mint kulcskritérium. Az erős csapatok túlélnek, a nagyon erős csapatok boldogulnak
Társszervező és tanár: Vitalij Polehin, az INVESTORO Nemzetközi Befektetői Szervezet elnöke
20.00 – 21.00
Hogyan építsünk fel jó minőségű befektetési tölcsért és találjunk egy ígéretes befektetési objektumot
Minél több induló vállalkozást lát egy kockázati befektető, annál nagyobb az esélye, hogy megtalálja a megfelelő projektet és a megfelelő üzletet.
- Tisztában vagyunk a startup fejlesztés szakaszaival és az egyes szakaszok finanszírozási szükségleteivel
- Projektek független keresése és elemzése: befektetési csatorna építése
- Egy startup befektetési alkalmasságának kezdeti felmérése a legfontosabb mutatók alapján.
- A csapatértékelés, mint kulcskritérium. Az erős csapatok túlélnek, a nagyon erős csapatok boldogulnak
Tanár: Alexey Girin, a Starta Ventures ügyvezető partnere
20.00 – 21.00
Startupok befektetési elemzése
Startup prezentációk (3 projekt)
A legfontosabb mérőszámok és mutatók elemzése
Befektetési lehetőségek elemzése a gyakorlatban korai fázisú befektetőkkel
Szakértők:
Szergej Bogdanov, YellowRockets
Vitalij Polehin, BEVEZETÉS
november 11
09.30 – 10.00
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
Találkozás hallgatókkal a reggeli kávé mellett
- Reggeli kávé online
- Egy munkanap előkészítése moderátorral
10.00 – 11.00
A kockázati befektetők munkájának alapelvei
1000 beérkező projektből 20%-a éri el a határidőt, 0,7%-a megy be a tranzakcióba, és csak 0,5%-a éri el a kilépést. A befektetési folyamat hét alapvető lépése:
- Ügyletkeresés: Hogyan építse fel saját csővezetékét
- Előzetes elemzés: befektetési stratégiának és ellenőrző listáknak való megfelelés
- Alapfogalmak: egy befektetés alapvető feltételeit rögzítő dokumentum
- Átvilágítás: jogi, kereskedelmi, adózási, technológiai, csapatinterjúkat tartalmaz
- Az ügylet lezárása: dokumentumcsomag elkészítése aláírásra: részvényesi szerződés, befektetési szerződés, amely alapján a cég részvényeit vásárolja, valamint szerződések a munkavállalókkal)
- Értékteremtés: hozzáadott érték létrehozása az üzleti életben, megvalósítás, hibatűrés, professzionális kapcsolatépítés
- Kilépés a társaságból - részvények vagy részvények eladása
Tanár: Maxim Medvegyev, az Addventure alapítója és ügyvezető partnere
11.00 – 12.00
Hogyan lehet megbecsülni egy startup értékét?
Miért használnak a kockázati befektetők egyszerre több módszert a startupok értékelésére, és miért nincs minden esetre egységes módszer?
- A projektek különböző szakaszaiban történő értékelésének főbb módszereinek áttekintése a különböző ágazatokban, azok előnyei és hátrányai
- Hogyan értékeljünk egy startupot kritériumok alapján: kompetencia, technológia, termék, üzleti modell, jövedelmezőség, emberek, piacok, verseny
- Kockázati tényezők elemzése
Tanár: Anna Nenakhova, az Uralchem Innovation főigazgatója
12.00 – 13.00
Szünet
13.00 – 13.30
Startup értékelési módszerek
Tanár: Vitalij Polehin, az INVESTORO Nemzetközi Befektetői Szervezet elnöke
13.30 – 14.00
Vállalati kockázati alapok: sikeres stratégiák, struktúra
Hogyan definiáljunk stratégiát, és hogyan építsünk egyensúlyt a hatékony pénzügyi befektetések és a vállalati stratégiai célok elérése között. A modern üzleti világban nem a nagy hal eszi meg a kicsiket, hanem a gyorsak a lassúakat.
- Hogyan szerveződnek és strukturálják a vállalati kockázati alapokat?
- Hogyan épül fel a nyílt innovációval végzett munka, és miért van szükségük a vállalatoknak gyorsítókra
- Személyzet: külső vs belső
- Ügyletáramlás, portfóliókezelés és értékteremtés
- Hatékonysági jel
- Befektetési kilépések
Tanár: Islam Midov, az MTS kockázati alap vezetője
14.00 – 15.00
Kilépési stratégiák
Miért a befektetői kilépés a fő probléma? Minden befektetőnek, mielőtt belépne egy projektbe, fel kell tennie magának a kérdést, hogy ki tudja majd megvásárolni a céget vagy részesedése abban a jövőben, ami arra ösztönzi a vevőt, hogy üzletet kössön, és megértse, hogyan közelíti meg a vevő az értékelést üzleti. Végtére is, a kockázati tőkések az egyes projektekbe való befektetéssel meglehetősen magas jövedelmezőséget terveznek a kilépéskor, abban a reményben, hogy a sztár startupok fedezik a kevésbé sikeres befektetések veszteségeit, és biztosítják a profitot minden résztvevő számára folyamat.
- A befektetésekből való kilépés lehetőségei: előnyök, hátrányok
- Kilépési stratégia: értékesítés egy stratégiai befektetőnek, és hogyan készítsünk fel egy startupot a „kilépésre”
- Kilépési stratégia: részesedés eladása a következő körös befektetőnek, és hogyan készítsünk fel egy startupot eladásra
- Kilépési stratégia: részvények visszavásárlása az alapítók által, és hogyan készítsünk fel egy startupot eladásra
- Bevált gyakorlatok: példák a befektetésekből való sikertelen és sikeres kilépésekre
- M&A és IPO piaci előrejelzések a jelenlegi körülmények között
Tanár: Alekszandr Lupacsov, Siguler Guff
15.00 – 16.00
Az eset önálló tanulmányozása
16.00 – 18.00
Gyakorlati munka minicsoportokban: startup vállalkozások befektetési vonzerejének felmérése
Valós esetben egy startup alapítójával és első befektetőjével együtt elemezzük, hogyan értékelik a kockázati befektetők egy startupot, és hogyan hoznak befektetési döntéseket. Az eset részletes leírását előzetesen tanulmányozásra küldjük.
Tanárok:
Evgeniy Timko, az Xploration Capital ügyvezető partnere
Jurij Vladimirov, a 2can társalapítója
18.00 – 18.45
Kormányzati intézkedések a kockázati befektetők támogatására
Támogatások és támogatások cégeknek
A fejlődés korai szakaszai
Társfinanszírozás kockázati befektetőkkel
Adókedvezmények
Informatikai cégeket támogató intézkedések stb.
Előadó: Alekszej Kostrov (Moszkva Magvető Alap)
18.45 – 19.00
A munkanap összegzése
Tanár: Vitaly Polekhin
november 12
09.30 – 10.00
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban. Találkozás és kommunikáció a hallgatókkal a reggeli kávé mellett
Reggeli kávé online
Egy munkanap előkészítése moderátorral
10.00 – 11.00
Vállalkozási trendek: Ígéretes növekedési területek a piacokon és az új iparági vezetők sikerének elemzése
Milyen trendek és pontosan hogyan hatnak a kockázati tőkepiacra? Milyen aktuális trendekre kell figyelnie a projektek és potenciális jövedelmezőségük önálló elemzésekor?
Előadó: Jevgenyij Kuznyecov, az Orbita Capital Partners ügyvezető partnere
11.00 – 12.00
A kockázati befektetések sajátosságai a megváltozott világban
Hol fektetnek be most a kockázati befektetők, milyen típusú ügyletek uralják a piacot, és mi várható a közeljövőben a kockázati tőkétől a jövedelmezőség szempontjából.
- A világjárvány globális hatása a kockázati tőkebefektetésekre
- A befektetések fókuszának megváltoztatása a korai szakaszban
- Érintett és virágzó ágazatok
- A technológiai startupok új hulláma
- Kockázati befektetési stratégiák globális válságok idején
- Határon átnyúló befektetések startup vállalkozásokba
- Esetek gyakorlati elemzése
Tanár: Vitalij Polehin, az INVESTORO Nemzetközi Befektetői Szervezet elnöke
12.00 – 13.00
Szünet
13.00 – 14.00
A stratégiai befektetőkkel való együttműködés kulcstényezői. Ígéretes befektetési ágazatok
Előadó: Egor Gogolev, a Severstal Ventures vezetője
14.00 – 15.00
Kockázati alapok: sikeres stratégiák és struktúra
A kockázati tőkések nem csak a saját pénzüket fektetik be, hanem mások pénzét is, amelyet növelniük kell.
- Kulcsfontosságú sikertényezők egy kockázati befektető számára
- Hogyan épül fel egy kockázati alap?
- A kockázati alap stratégiája és pénzügyi modellje
- Ügyletáramlás és portfóliókezelés
- Hatékonysági jel
- Kilépési stratégiák
A felszólaló megerősítésre vár
15.00 – 16.00
Venture stúdiók (Venture builders): elmélet, gyakorlat és a munka sajátosságai
Tanár: Polina Flink, a vállalkozásépítő Digital Horizon ügyvezető igazgatója
16.00 – 16.05
Munkaszervezés tematikus minicsoportokban
Vitalij Polehin
16.05 – 17.00
Munka tematikus mini-csoportokban szakértőkkel
Tanárok:
Alekszej Girin
Szergej Bogdanov
17.00 – 18.00
Munka tematikus mini-csoportokban szakértőkkel
Tanárok:
Maxim Medvegyev
Vitalij Polehin
18.00 – 18.30
Visszaverődés
DEEP DIVE LIVE program
Modul 1 | november 14
18.25 – 18.30
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.30 – 19.30
A kockázati ügyletek szerkezete és feltételei
Az, hogy a startup alapítói és befektetői mennyi pénzt kapnak a cég eladásakor, nem csak a cég értékelésétől, a részvények számától vagy a részvények nagyságától függ. Az alacsony értékelés melletti kilépések jövedelmezőségét nagyban befolyásolja az ügylet szerkezete és a benne foglalt főbb rendelkezések.
- A pénzügyi eszközök előnyei és hátrányai a fejlődés különböző szakaszaiban lévő vállalatok számára - a kezdeti szakaszban lévő startupokkal a klasszikus körökig;
- Az átváltoztatható hitelek és értékelési körök legfontosabb feltételei.
Tanár: Maxim Medvegyev, az Addventure alapítója és ügyvezető partnere
19.30 – 20.00
Szakértői ülés a „Vállalkozási tranzakciók szerkezete és feltételei” témában
Előadó: Maxim Medvegyev, az Addventure alapítója és ügyvezető partnere
Moderátor: Vitalij Polehin, az INVESTORO elnöke, a SKOLKOVO Business School befektetői klubjának vezetője
Modul 2 | november 16
18.25 – 18.30
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.30 – 19.30
A kockázati ügyletek jogi strukturálása
Nem elég egyszerűen befektetni a pénzt. Ahhoz, hogy egy befektetés eredményes legyen, jogilag helyesen kell végrehajtani.
- Mely tipikus kockázati konstrukciók a legnépszerűbbek a befektetők körében?
- Milyen struktúrákat használnak a befektetők leggyakrabban a tőke összevonására?
- Miből áll a jogi dokumentáció?
- A tervezet tartalmazza a term-sheet-et, a SPA-t, az SHA-t és az opciókat.
- Milyen jogi mechanizmusokkal lehet megvédeni a befektetőket?
- Hol és hogyan pereljek? Milyen drága?
- A befektetők tipikus jogi hibái és hogyan kerülhetők el?
Tanár: Alexander Nektorov, a Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP) ügyvezető partnere
19.30 – 20.00
Moderált beszélgetés a következő témában: „A kockázati tranzakciók jogi strukturálása”
Előadó: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
20.00 – 20.45
A másodlagos beruházások sajátosságai egy későbbi szakaszban
Modul 3 | november 21
18.25 – 18.30
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.30 – 19.30
A legfontosabb indulási mutatók elemzése kockázati befektetők által
A legfontosabb indítási mutatók értékelése
Hogyan ellenőrizhető az egységgazdasági fenntarthatósági elemzés
Arany ipari szabványok
Az induló vállalkozások kulcs- és hiúsági mutatói
Tanár: Szergej Bogdanov, Yellow Rockets
19.30 – 20.00
Moderált beszélgetés a következő témában: „A legfontosabb indulási mutatók elemzése kockázati befektetők által”
Tanár: Szergej Bogdanov
20.00 – 21.00
A másodlagos beruházások sajátosságai egy későbbi szakaszban
Előadó: Yuri Mitin, Red Shark Ventures
Modul 4 | november 23
18.25 – 18.30
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.30 – 19.30
Portfólió menedzsment
Tanár: Evgeniy Timko, az Xploration Capital ügyvezető partnere
19.30 – 20.00
Moderált beszélgetés a következő témában: „Portfóliókezelés”
Előadók: Evgeny Timko
20.00 – 20.30
Visszaverődés
Moderátor: Vitalij Polehin, az INVESTORO elnöke, a SKOLKOVO Business School befektetői klubjának vezetője
Szimulációs modul
november 27
18.55 – 19.00
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
19.00 – 21.00
A hallgatók köszöntése és a modul szabályzatának ismertetése
- Az induló vállalkozások 3 percig tartanak, kérdezz-felelek munkamenet nélkül.
- A befektetők azokra szavaznak, akikkel szeretnének együtt dolgozni a következő szakaszban.
november 28
18.55 – 19.00
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
19.00 – 21.00
A hallgatók köszöntése és a modul szabályzatának ismertetése
Az induló vállalkozások 3 percig tartanak előadást, 10 perces kérdezz-feleletekkel.
A befektetők minden csoportjának értékelnie kell a projekteket, és együttesen kell kiválasztania 3 startupot, hogy továbbléphessen a következő szakaszba. Milyen kritériumokat kell figyelembe venni:
- Mekkora a piac?
- Mennyire oldja meg a termék a problémát?
- Mennyire egyedi az üzleti modell;
- Mennyire lenyűgözőek a startup mutatói?
- Mennyire erős a csapat;
- Befektetési vonzerő;
- Pitch minőség (anyagszállítás)
november 29
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.00 – 19.00
Bevezető foglalkozás „Üzleti modell érvényesítési folyamata”
Vitalij Polehin
19.00 – 21.00
A hallgatók köszöntése és a modul szabályzatának ismertetése
A harmadik szekció során a befektetői csoportoknak alaposan tanulmányozniuk kell a startupokat, átvilágítást kell végezniük és befektetési döntéseket kell hozniuk. Mindegyikkel 30 perces tárgyalások eredménye alapján 1 startupot kell kiválasztani a befektetési folyamat további szakaszához.
Beszélgetéskor ne feledje:
- A tervezett pénzügyi adatok ésszerűek és reálisak?
- Potenciális kilépési stratégia
- Kit érdekelhet a további befektetés a következő körökben (kockázati alapok, vállalati kockázati alapok, vállalatok)? Mikor történhet ez meg?
- Egybeesnek az alapítók és az üzleti angyal elvárásai?
- Ügylet nagysága / Befektetés volumene
- Szinergia a portfólióval
- Joghatóság
- Vállalati struktúra (ha a befektetők részesedése +/- 50% vagy annál nagyobb - cég nem)
- Tudsz Smart Money lenni a projekthez?
- Váltott-e a projekt beruházásokat az Ön számára? Kik a befektetők?
- Összegyűjtötte elég forrást a cég létrehozásához/bővítéséhez?
- Ésszerű a becslés?
november 30
A résztvevők regisztrációja a ZOOM-ban
18.00 – 19.00
Bevezető foglalkozás „Az ügylet fő feltételeinek kialakításának folyamata”
Vitalij Polehin
19.00 – 21.00
A hallgatók köszöntése és a modul szabályzatának ismertetése
A negyedik leckében a befektetői csoportok megvitatják a startuppal kötött megállapodás főbb feltételeit:
- Kabrió (CLA, SAFE)
- Részvény körök
- Vezesd/kövesd
- Felhasználási feltételek
- Ügyletstruktúrák
A lecke végén a befektetői csoportoknak rögzíteniük kell az ügylet alapvető feltételeit a Term lapon.