Hogyan fektessünk be OFZ -okba, hogy többet keressünk

Mi az OFZ

A szövetségi hitelkötvények az orosz kormány által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Az országoknak szinte mindig szükségük van pénzügyi forrásokra, de nehéz őket adóból, jövedéki vagy költségvetési forrásból vonzani, ezért az állam a befektetőkhöz fordul. Pénzt vesz tőlük egy meghatározott időszakra, amely során garantálja, hogy visszaadja a teljes összeget - a kötvény névértékét. Ezenkívül a befektetőknek kuponokat ígérnek - időszakos kamatfizetéseket, valójában hasonlóan a betéti kamatok felhalmozásához.

Bármely magánbefektető vásárolhat OFZ -okat a moszkvai tőzsdén: ezek az értékpapírok bármely brókeren keresztül elérhetők. A kötvényeket gyakran lebegtetik, és mindenkinek van elég. Például 2012 elején kiadtákKötvény OFZ-26207-PD / RusBonds 350 millió OFZ 26207. Minden papír ára 1000 rubel. A kuponokat évente kétszer utalják át, és ezek évi 8,15%.

Az államadósság biztonságos eszköznek minősül, ezért a kötvényeket folyamatosan bocsátják ki és vásárolják. Például az ilyen értékpapírokat az Egyesült Államok Kincstára, az Egyesült Királyság Kincstára és a Kínai Kincstár helyezi el. Az előbbiek rendelkeznek a legmagasabb hitelminősítéssel - AAAS&P, Moody's, Fitch és BDRS hitelminősítés országonként / kereskedési gazdaságonként, a második - AA, a harmadik - A. A hitelminősítő intézetek kicsit kevésbé hisznek Oroszországban - BBB, de ez még mindig biztonságos befektetés.

Kinek az OFZ alkalmas

A pénzügyi tanácsadók szeretnek kezdő befektetőknek felajánlani egy 60/40 portfóliót - a részvények 60% -át és a kötvények 40% -át. A valóságban ez utóbbiak részesedése és általában jelenléte függ a befektető céljait, életkorát, kockázattűrését és időhorizontját illetően.

Vannak olyan helyzetek, amikor érdemes közelebbről megvizsgálni az OFZ -eket:

• Hosszú távú megtakarítás. Ha egy befektető 5-10 év múlva lakást vásárol vagy fizet a gyermekek oktatásáért, akkor fontos, hogy egy ilyen személy ne veszítsen pénzt. A részvények túlságosan ingadoznak, ezért bölcs dolog feláldozni a potenciális jövedelmezőséget, de a megtakarításokat egy kicsit megtartani és növelni.
• "Parkoló" pénz rövid időre. Néha egy befektető nem lát jó befektetési jegyeket, vagy úgy gondolja, hogy még nem jött el az ideje. Vásárolhat kötvényeket, hogy megvédje a tőkét az inflációtól, miközben a megfelelő lehetőségre vár.
• Kis vérrel tanulni. Az államkötvények meglehetősen biztonságosak és gyakran nem olyan bonyolultak, mint társasági. Egy kezdő befektető elég gyorsan rájön rájuk anélkül, hogy sok pénzt veszítene a tanulási folyamatban.

Mi az OFZ

Ezek különböznek a futamidő, a hozam és a kuponkifizetések gyakorisága tekintetében. Ez utóbbiak is különböznek: négy típus mindenki számára elérhető a moszkvai tőzsdén, egy másikat pedig csak néhány bank kínál.

Állandó kupon

Röviden OFZ-PD-nek hívják őket, ez az államkötvények legnépszerűbb és legelterjedtebb típusa. A magánbefektetők számára a legkönnyebb megérteni őket, mert a működési elv hasonló a megszokotthoz. hozzájárulás a banknál: a kifizetések ütemezése és összege előre ismert, a jövedelmezőség nem változik.

Például az OFZ 26207 a cikk elejétől ebbe a típusba tartozik - 2027 -ig, minden februárban és augusztusban a befektető 40,64 rubel kupont kap a kötvényből.

Változó kupon

OFZ-PC néven ismert: az összes kupon méretét előre bejelentik, de a százalékos arány idővel változik. Ügyesen kiszámítják a jegybank irányadó kamatlábától függően: ha emelik, akkor a kötvények nyereségesebbek lesznek utána. De ez fordítva is működik.

Például az OFZ 24020 kiadottA SU24020RMFS8 / Moszkvai Tőzsde szövetségi hitelkötvény paraméterei 2019 nyarán, és négy havonta érkezik kupon. Amikor az alapkamat magasabb volt, a befektetők évente 6,2-6,8% -ot kaptak. Aztán esett, majd a kötvényhozam 4%-ra csökkent.

Most az alapkamat és vele együtt a hozam is növekszik, de a jövő ismeretlen. Ezért az ilyen típusú kötvények alkalmasak azok számára, akik készek elemezni a piacot, és megpróbálják felfogni a trendeket.

Indexelt

Vagy OFZ-IN. A kuponkamat ugyanaz (alacsony) marad, de a névértéket minden évben az inflációs rátához indexálják. Például az OFZ 52001 kiadottAz indexált par értékű (OFZ-IN) szövetségi hitelkötvények kiválasztott jellemzői / Oroszország Pénzügyminisztériuma 2015 -ben 1000 rubel névértékkel és 2,5%-os kuponrátával. Ha a befektető a legelején vásárolta meg, akkor évente 25 rubelt kapott egy értékpapírból.

De egy 2021 júniusi vásárlás többet hozott volna - néhány év alatt a névérték 1305 rubelre emelkedett. A nominális hozam ugyanazon kuponráta mellett 32,6 rubel. És ez még meglehetősen alacsony infláció mellett is - minél magasabb, annál jövedelmezőbb ilyen típusú értékpapírokat tartani.

Az adósság amortizációja

Röviden - OFZ -AD. A kuponok mellett az állam részletekben is törleszti a fő tartozást. Ez olyan, mint egy normál hitelkifizetés, amikor az összeg egyharmada kamat, a többi a kölcsönvett pénz.

Például az OFZ 46022 keringOFZ elhelyezési aukció / Bank of Russia 2008 -tól, és 2023 -ban fizetik vissza. A kötvény névértéke 1000 rubel, kuponkamat 7,5%volt. A befektetőnek évente kétszer 37 rubelt fizetnek, de 2022. július 20 -án a névérték felét visszaadják: az illető 500 rubelt és kupont kap további 27,42 forintért. Ezt követően jön a két fennmaradó szelvény, de egyenként csak 13,71 rubel - mert felére számítják az adósságot.

Még az ilyen értékpapírok névleges hozamát is nehéz kiszámítani. Figyelembe véve a piaci ingadozásokat, jutalékokat és adókat, a dolgok még bonyolultabbak, ezért az amortizált kötvények fokozatosan elhagyják a piacot.

"Nemzetiséggel"

Az OFZ -N típusú papírok néhány évvel ezelőtt jelentek meg, csak egyéneknek szólnak - innen a név „N”, ami hivatalosan „népi”. Valójában ezek a kötvények állnak a legközelebb az OFZ -PD -hez: a szelvényfizetés dátumai, lejárati dátumai és kamatai - amelyek idővel felfelé változnak - azonnal ismertek. De nem vásárolhat ilyen papírt a tőzsdén, csakTájékoztató közlemény az OFZ elhelyezésének megkezdéséről az 53008RMFS / Oroszország Pénzügyminisztériuma számú személyek számára a négy bank egyikében: VTB, Sberbank, Promsvyazbank és Post Bank.

Például az OFZ 53008 kiadottAz Oroszországi Pénzügyminisztérium 2021. július 29 -i végzése, 351. sz. 2021. augusztus elején évente kétszer hat kupon lesz: februárban és augusztusban. De a kamatlábnak 5-8,87%-ra kell emelkednie: ha a befektető kötvényt vásárol a legelején, akkor 27,12 rubelt kap az első szelvényért, és 44,23 rubelt a hatodikért.

Hogyan lehet pénzt keresni az OFZ -en

Egy magánbefektetőnek több módja is van - a hagyományostól a tőzsde befektetések és spekulációk a legális adóoptimalizáláshoz.

Kapjon kuponbevételt

Vannak befektetők, akik nem állnak készen arra, hogy időt és fáradságot fordítsanak a kötvények alapos elemzésére - csak "parkolni" akarják a pénzt, és figyelni, hogyan nő.

Tegyük fel, hogy az embernek egymillió rubelje van, amit félre akar tenni lakást vásárol hat év alatt. A befektető nem hajlandó befektetni olyan részvényekbe, amelyek emelkedhetnek, vagy drámaian csökkenhetnek. Ezért az OFZ 26207 -et 8,15%-os kuponnal vásárolja meg: minden évben 81,28 rubelt kap egy személy kuponokra.

2027 -ben a befektető megkapja a kötvény névértékét - ezer rubelt, plusz kuponfizetéseket - 487,64 rubelt. Ez azt jelenti, hogy az induló tőke közel 50%-kal nő.

A befektető diverzifikálhatja portfólióját és részvényeket is vásárolhat. ETF, ahol már egy egész kosár OFZ van. Például a tőzsdén kereskedett SBGB alap teljesenAlap "Index Mosbirzh államkötvények (SBGB)" / Sberbank vagyonkezelés 23 különböző kibocsátású államkötvényből áll, és az "Otkritie - Kötvények" -ben elszámolnakBefektetési alap "Otkritie - kötvények" / MC "Otkrytie" 22%.

Keress az árkülönbségből

A kötvényeket nem kell lejáratig tartani - a vételi és eladási árak közötti különbségből spekulálni és keresni lehet.

Tegyük fel, hogy egy befektető 2021 márciusában megvásárolta az OFZ 24020 -at. A kötvény akkor olcsóbb volt: 997,9 rubelért vehette meg. Nem kereskednek külön -külön, a tételek 10 darabnál kezdődnek, így a befektető 9979 rubelt fizetett. Egy hónap alatt az ár 1000 -re emelkedett. Jövedelem havonta - 2,1 rubel egy kötvényből vagy 21 db 10 értékpapírból.

És ez idő alatt a befektető kupont kaphat - 10,45 rubelt egy kötvényért és 104.5 rubelt tíz darabért.

Keressen jobb kötvényeket

Folyamatosan új OFZ -ek jelennek meg, de a gazdasági feltételek is gyakran változnak. Például az OFZ 52003 -at 2020 augusztusában bocsátották ki - ez az alacsony oroszországi árfolyam ideje, ezért a kötvény nem túl nyereséges: a kupon mindössze 2,5%. Másrészt az OFZ 46023 2011 -ben jelent meg 8,16% -os rátával - ekkor Oroszországban magasabb volt az irányadó ráta, és ezért a biztosíték nyereségesebbnek bizonyult.

A kötvény lejárata is fontos - minél tovább kering, annál jövedelmezőbb lesz. Például az OFZ 53005 -öt három évre tervezték, és egyenként 5,25% -ot hoz, az OFZ 46020 -at pedig akár 30 évre, és a kupon mértéke évi 6,9%.

Takarítson meg adókat az IIS használatával

A befektető nemcsak vásárolhat OFZ -eket, hanem egyéni befektetési számlára is teheti őket, IIS. Ez egy dedikált brókercég, amely kétféleképpen segít megtakarítani az adókat.

Levonás az "A" típus a legtöbb embernek megfelel - lehetővé teszi, hogy évente akár 52 000 rubelt térítsen vissza, függetlenül a befektetés megtérülésétől. És ha levonja a "B" típust, elkerülheti a tranzakciók jövedelemadójának 13% -át.

Tegyük fel, hogy egy befektető IIA -t nyitott 2018 -ban, minden évben 400 000 rubelt helyez le rá, és megvásárolja az OFZ -t. Ha úgy veszi fel a kötvényeket, hogy azokat 2021 -ben visszaváltják, akkor megkapja: az értékpapírok névértékét, a hozzájuk tartozó kuponhozamot és 156 000 rubel adólevonást.

Hogyan ne veszítsen pénzt az OFZ -en

A fenti számítások névleges hozamok. A valóságban szinte mindig valamivel alacsonyabb lesz, mert vannak olyan kiadások, amelyeket nem lehet elkerülni.

Különítse el a névleges kamatlábat az effektívtől

A kötvények piaci eszközök: tőzsdén kereskednek velük, és áruk folyamatosan változik. Például az OFZ 26207 névértéke ezer rubel, de 2019 -ben a papírt 979,5 rubelért, 2020 -ban pedig 1173,8 forintért lehetett megvásárolni.

Ezenkívül a befektetőnek meg kell fizetnie a „felhalmozott kuponhozamot” az értékpapír előző tulajdonosának. Például 2021. augusztus 16 -án 1069,3 rubelt kell fizetnie magáért a kötvényért, további 13,4 rubelt pedig a kuponokért.

Valójában a befektető nem ezer rubelt, hanem 1082,7 rubelt fog fizetni. Emiatt az értékpapír tényleges hozama automatikusan 8,15 -ről 6,83%-ra csökken.

Vegye figyelembe a jutalékok és adók veszteségeit

A piaci költségek mellett a befektetőnek figyelembe kell vennie a jutalékokat is. bróker. A szervezetek átlagosan 0,3% -ot számítanak fel minden egyes tranzakcióért. Tegyük fel, hogy egy befektető 10 OFZ 26207 -et vásárolt - ezek 10 827 rubelbe kerülnek, és figyelembe véve a jutalékot - 10 859.

Akkor fizetnie kell adók - oroszországi brókerek fizetik őket, nincs szükség külön nyilatkozatok benyújtására. De a valós jövedelmezőség is csökken. 2021 januárjától Oroszországban minden kötvényt adóztatnak2020. április 1 -i szövetségi törvény 102. sz. "Az adó első és második részének módosításáról az Orosz Föderáció Kódexének és az Orosz Föderáció egyes jogalkotási aktusainak ”, 2. cikk, bekezdés 4.3 kuponbevételi adó - korábban az államkötvények mentesültek ez alól. 2022 végén a befektető 812,8 rubel kuponhozamot kap. Az adó 13% -át, azaz 105,7 rubelt kell fizetniük.

Névileg egy befektető 812,8 rubelt kereshetett csak kuponfizetéssel. Valójában 687,1 -et kap a jutalék és az adó levonása után.

Amire érdemes emlékezni

1. OFZ - értékpapírok, amelyek segítségével Oroszország pénzt kölcsönöz a befektetőktől. Cserébe megígéri, hogy százalékot fizet a használatért, és mindent visszaad a megbeszélt időpontban.
2. Sok OFZ létezik, amelyek eltérnek a futamidőtől, a kamatfizetések gyakoriságától és az utóbbiak méretétől - mindez befolyásolja a befektető jövedelmezőségét.
3. Az egyes kötvények kiválasztása a befektető céljaitól, életkorától, szabad pénzétől, kockázattűrésétől és egyéb jellemzőitől függ. Jobb, ha egyesek saját OFZ -kibocsátásokból gyűjtik össze saját portfóliójukat, míg mások könnyebben fektetnek be ETF -ekbe.
4. A befektető pénzt kereshet a kuponkifizetésekkel, az eladási és vételi árak különbségével és az adókedvezményekkel.
5. Fontos figyelembe venni az OFZ -k tényleges hozamát - a piaci ingadozások, a brókeri jutalékok és az adók évente több százalékkal csökkenthetik az eredményt.