Mi a pénzügyi jelentés és mire szolgál

Miért kell a befektetőnek figyelnie a pénzügyi kimutatásokat?

Amikor az ember még csak most kezd befektetni, gyakran szeretne vállalatokba fektetni újságírói cikkek vagy baráti vélemények után. Azonban az érzelmekbe való befektetés anélkül, hogy tényekre támaszkodna, nem helyes megközelítés. Fontos, hogy ne az ismert márkák készleteit gyűjtsük össze, hanem a fenntartható és méltányos árú vállalkozásokat keressük.

A pénzügyi beszámoló segít ebben. Ennek alapján meghatározhatja a vállalat jelenlegi helyzetét, kilátásait és nehézségeit. Például, ha a nyereség veszteséggé változott, és az adósság növekedett, erről írnak a jelentésben.

A szükséges adatok megtalálása nem olyan nehéz. A törvények előírják, hogy az állami vállalatok rendszeresen közzéteszik a pénzügyeikről szóló információkat. És bár az ilyen jelentések általában száz vagy akár kétszáz oldalas összetett dokumentumok, kezdő befektetők elegendő néhány sort megnézni az üzlet kezdeti értékeléséhez.

Milyen jelentési szabványok vannak, és mire kell figyelni

Egy magánbefektetőnek tisztában kell lennie a három fő jelentési standarddal: RAS, IFRS és GAAP. Íme, mit kell keresni mindegyikben.

Mire kell figyelnie a befektetőnek a RAS jelentésben?

Minden belföldi állami vállalat megfelel az orosz számviteli szabványoknak. Nem igazán alkalmas befektetőnek, mert a számításokra és az adatszámítási funkciókra inkább a könyvelőknek vagy az adóellenőröknek van szükségük. De néha nincs más választás.

Tegyük fel, hogy egy befektető közelebbről meg akarja nézni a Magnit kiskereskedőt. A társaság közzétesziPénzügyi kimutatások / "Magnit" néhány jelentést, szükségünk van "Számviteli kimutatásokra" az elmúlt teljes évre. A befektető az első három oldalon szinte mindent megtalál, amire szüksége van.

A mérlegben a befektető elsősorban számviteli mutatókat talál, de ezek számára is hasznosak lehetnek:

• Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök. Megmutatja, hogy mennyi pénze van a cégnek a számlákon - ha nem tud árut vásárolni, vállalkozókat lefizetni vagy üzletet felújítani, akkor kölcsön kell vennie. Ez csökkenti a potenciált nyereség cég és befektető.
• Egyensúly. Az összes vagyont tükrözi: a szellemi tulajdontól és a bankban elhelyezett betéttől az adósságokig a partnerek felé. Ez egy becslés mindarról, ami a cég tulajdonában volt az év során.
• Tőke és tartalékok. Bemutatja, hogy a vállalat honnan szerzi saját forrásait. Pénzügyi szempontból csak "eredménytartalék" van, a többi inkább a pénz papíron történő elszámolási mozgásáról szól.
• Hosszútávú és Rövid lejáratú kötelezettségek. A külső finanszírozási források listája - a kölcsönöktől az adólevonásokig.

De a harmadik oldalon található pénzügyi jelentés közelebb áll a befektető érdekeihez:

• Bevétel. Azt jelzi, hogy a cég mennyit adott el árut az év során.
• Kamatkövetelés. Azt tükrözi, hogy a kiskereskedő mennyit keresett más jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből. Például azért, mert beleegyezett, hogy fél évig előre fizet egy logisztikai cégnek.
• Fizetendő százalék. A cég tartozásai például az áruk szállítóinak történő fizetések elhalasztásáért.
• Adózás előtti profit. Azt mutatja, hogy a vállalat mennyit keres adók előtt; a nettó üzleti teljesítmény mérőszáma.
• Nettó nyereség. Tükrözi, hogy a cég mennyi valódi pénzt kapott minden kötelező kifizetés után.

A befektető számára hasznos tudni az értékcsökkenésről - a boltok, berendezések és raktárak idővel romlanak, ezért figyelembe kell venni a jövőbeni javításukat vagy viszonteladásukat. Az ezzel kapcsolatos információk a jelentéshez fűzött magyarázatok külön blokkjában találhatók.

Mire kell figyelnie a befektetőnek az IFRS jelentésében

A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standard a legjobb választás egy befektető számára, mert csak neki találták ki. Az adatok alapvetően azonosak, csak kicsit másképp számítják ki őket - kiderül, hogy egy kicsit közelebb áll a valósághoz.

Néha még az orosz vállalatok is jelentést tesznek közzé angolul, de minden fő vonal és mutató ugyanazon a helyen marad. Tegyük fel, hogy egy befektető úgy dönt, hogy tanulmányozza a Gazprom üzletét. Jelentést keresKonszolidált pénzügyi kimutatások / Gazprom a cég honlapján, és ismét három oldalról veszi az összes adatot.

A hátránya, hogy néha nem könnyű megtalálni a szükséges karakterláncot. Például az olaj- és gázipari társaság a „kamatkövetelést” „pénzügyi bevételnek”, az „értékcsökkenést” pedig „tőkebefektetésnek” nevezi.

Mire kell figyelnie a befektetőnek a GAAP jelentésben

Általánosan elfogadott számviteli elvek - valójában ugyanaz a RAS, de az amerikai vállalatok esetében. A befektetőnek is értelme van ezt megérteni, mert tőzsde Az USA erős, és világszerte sok ember fektet be ebbe.

Nem könnyű megérteni, már csak azért sem, mert nem minden vállalat teszi közzé jelentéseit jól látható helyen. És azokat, amelyeket közzétesznek, néha nem olyan könnyű megérteni. Tegyük fel, hogy egy befektető néhány autót szeretne hozzáadni portfóliójához - és azonnal tanulmányozza a jelentéstÉves pénzügyi jelentés / Tesla gyártó elektromos autók Tesla. Ehhez nézze meg a Konszolidált pénzügyi kimutatások részt (eng. konszolidált pénzügyi kimutatások), és benne - három, kívülről ismerős táblázat.

A befektető két, az RAS és az IFRS szempontjából atipikus jellemzőjét látja az amerikai jelentéseknek:

• A pénzügyi év nem egyenlő a naptári évvel. Ha meg akarja nézni az éves eredményeket, akkor várnia kell a tavaszra. Például a 2020 -as pénzügyi év 2021. március 31 -én ért véget.
• Az adatokat kreatívan teszik közzé. Néha kényelmes a negyedéves mutatók elemzése, de a legtöbb befektetőnek négy oszlopból kell számokat hozzáadnia, mielőtt látná az összesítéseket.

Mi a teendő a pénzügyi kimutatásokból származó adatokkal?

Először is rendbe kell tenni őket. Erre bármilyen táblázat alkalmas: akár papírfüzetben, akár Excelben is. Ha egy helyen gyűjti össze a különböző vállalatok mutatóit, könnyebb lesz összehasonlítani őket.

Mérje fel a vállalkozás állapotát

Ha adatai vannak egy vállalkozásról, kiszámíthatja annak hatékonyságát - számolja szorzók. Ezek speciális mutatók, amelyek segítségével reális összehasonlítani a különböző méretű vállalatokat. Csak a cég piaci kapitalizációját kell megtudnia: ezek az adatok könnyen megtalálhatók a bróker alkalmazásában vagy egy speciális szűrőoldalon, mint pl. Yahoo Finance, Zacks vagy Investing.com.

Kritikusan vizsgálja meg az elemzők véleményét

Ha egy befektető látja, hogy a társaság mennyit keres vagy tartozik, akkor jobban megérti a befektetési elemzők számításait. Ha saját elemzését ötvözi a véleményével szakemberek, könnyebb lesz megítélni, hogy a vállalat megéri -e a befektetést.

Az adatok segíthetnek abban is, hogy elkerüljék az érzelmeket, amikor az újságírók zavaró technológiákról vagy közelgő válságokról beszélnek. Ha rendelkezésre áll információ, lehetséges lesz a heterogén információhullámok kezelése.

Ismerje meg a pénzügyi szolgáltatások működését

Nem is szükséges jelentésekbe temetkezni, mielőtt egy érdekes céget értékel. Elég ezt többször is megtenni, hogy megértsük, hol teszik közzé a mutatókat, és hogyan néz ki minden az eredeti forrásban.

Ezt követően használhat speciális szolgáltatásokat, vagy szűrőoldalakat, amelyek egy helyen automatikusan gyűjtenek adatokat a jelentésekből, és még szorzókat is kiszámítanak. Mindez időt takarít meg, és az eredmények mindig kétszer ellenőrizhetők.

Amire érdemes emlékezni

1. Az állami vállalatok mindig megosztják az információkat a befektetőkkel, de vannak különböző jelentési formák - RAS, IFRS, GAAP. Ha lehetséges, jobb az IFRS -t nézni.
2. Nem nehéz tanulmányozni a pénzügyi kimutatásokat-mind a tíz magánbefektető számára fontos mutató 2-3 oldalon található, nem kell elolvasnia a teljes 200 oldalas dokumentumot.
3. Könnyebb adatokat venni a szűrőoldalakról, de fontos megérteni, hogy honnan származnak - és szükség esetén ellenőrizze az eredeti forrást.
4. A pénzügyi mutatók hasznosak a vállalatok elemzéséhez és az üzleti teljesítmény szorzók segítségével történő értékeléséhez.